Каковы шансы S&P 500 на рост до 3600 в ближайшие годы?

Каковы шансы S&P 500 на рост до 3600 в ближайшие годы?

Статья подготовлена для портала Investing.com

В статье от 18 октября мы отметили, что история любит ходить по кругу, и предположили возможный пробой . Теперь, когда он произошел прорыв (т если техническая картина окажется достоверной), индекс может отправиться прямиком к отметке 3600 и достичь ее в течение следующих двух лет. Это открывает потенциал роста примерно на 15% выше сегодняшних 3153,6.

Одного только улучшения финансовых результатов компаний может оказаться достаточно для того, чтобы поддержать динамику до середины 2020 года. По оценкам S&P , в 2020 году прибыль компаний вырастет примерно на 11,4%. Между тем, S&P 500 может пережить несколько ралли в течение следующего года, в результате чего индекс достигнет отметки 3360 (что на 7% выше текущих уровней).

S&P 500

S&P 500

История ходит по кругу?

Как можно увидеть на графике, индекс вырвался из 22-месячно консолидации, упомянутой в октябрьской статье. По времени пробой аналогичен предыдущим двум (от 2013 и 2016 годов). Если модель повторится целиком, то S&P 500 может вырасти примерно на 750 пунктов от пробитой отметки 2870 до 3620

С 2009 года S&P 500 зафиксировал три значительных ралли: с 2009 по 2011 год он набрал 710 пунктов, затем прибавил 740 пунктов с 2013 по 2015 год и еще 750 пунктов с 2016 по 2018. Если история повторяется, то сейчас мы стоим у истоков очередного витка роста S&P 500.

S&P 500

S&P 500

Ступенчатый рост

Ступенчатая модель роста и улучшение корпоративных результатов также могут поддержать индекс в течение следующего года, в результате чего он окажется в середине прогнозируемого графиками диапазона. Начиная с 1988 года (как показывают данные S&P Dow Jones) S&P 500 торговался с форвардным коэффициентом P/E примерно в 19. Сегодня этот показатель составляет примерно 17,8 (на основании оценок корпоративной прибыли на 2020 год).

В настоящее время S&P Dow Jones ожидает роста прибыли в 2020 на 11,4% до $176,92. Используя эти оценки прибыли и тот факт, что в 2020 коэффициент P/E выровняется до среднего значения в 19, капитализация S&P 500 имеет потенциал роста на 7% до 3360.

Назад к основам

Перспектива роста S&P 500 на целых 15% в течение следующих двух лет может показаться невероятной. Особенно, учитывая тот факт, что 2019 год запомнился торговыми войнами, замедлением роста мировой экономики и потенциальной рецессией в США. Тем не менее, S&P 500 всегда возвращается к корпоративным результатам, несмотря на заголовки новостей.

Изменяется лишь цена, которую инвесторы готовы заплатить за это. Рост прибыли в конечном итоге ведет к многократному росту в периоды процветания, в то время как коэффициенты P/E сокращаются во времена стагнации или замедления.

Прибыль на акцию S&P 500

Прибыль на акцию S&P 500

(Данные предоставлены S&P Dow Jones)

После года стагнации прибыли и снижения оценок, инверторы S&P 500 могут оказаться на пороге уникальной возможности. Рынок, похоже, посылает четкое сообщение о новом витке роста экономики и улучшения финансовых результатов компаний в предстоящем году. Если это так, то в обозримом будущем нас ждет та еще поездка.

Let’s block ads! (Why?)




Источник: Фундаментальный анализ Investing.com

Добавить комментарий