У Illumina все идет по плану

У Illumina все идет по плану

Illumina (NASDAQ:) представила в соответствии с US GAAP за второй квартал. Выручка компании увеличилась на 1% год к году и достигла отметки $838 млн. Чистая прибыль выросла до $296 млн против $209 млн годом ранее. Оба показателя оказались выше ожиданий. Гросс-маржинальность снизилась с 69,3% до 68,4%. Менеджмент компании подтвердил коррекцию прогноза по выручке за 2019 год с 13% до 6%, но в данном сценарии не учитывается эффект сделки по приобретению Pacific Biosciences of California (NASDAQ:), которая должна закрыться в четвертом квартале. Покупка обойдется Illumina $1,2 млрд и обеспечит дополнительный рост выручки на 2,5%.

Несмотря на стабильные операционные показатели бизнеса, операционный денежный поток Illumina уменьшился с $295 млн до $143 млн. Операционная составляющая бизнеса могла пострадать из-за того, что компании не удалось реализовать часть запасов, ассоциированных с направлением Consumable Sequencing, которое генерирует более 67% ее выручки. Как отметил менеджмент в своем обращении перед отчетом, потенциал данного сегмента бизнеса был переоценен, что послужило одной из причин корректировки годового прогноза по выручке. Однако пересмотренный прогноз Illumina по выручке слишком консервативен, и в ближайшее время он может быть превзойден. Во втором квартале компания погасила долговые обязательства на сумму $632 млн, из-за чего ее чистый денежный поток сократился до $96 млн.

Общий объем наличности и эквивалентов на счетах компании абсолютном выражении с начала года упал на $300 млн, но по-прежнему остается довольно высоким — более $3,1 млрд. Таким образом, прогноз менеджмента можно считать реалистичным. Сделка по приобретению PacBio не повлияет на операционные показатели и не заставит компанию привлекать дополнительное кредитование. Ожидаем, что большая часть нереализованных заказов будет перенесена на последующие кварталы. Мы придерживаемся оптимистичного сценария и сохраняем целевую цену по акции Illumina на отметке $323.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Let’s block ads! (Why?)




Источник: Фундаментальный анализ Investing.com

Добавить комментарий