Краткосрочные длинные позиции в нефти Brent стоит ликвидировать

Краткосрочные длинные позиции в нефти Brent стоит ликвидировать

В последние несколько недель наблюдается резкое снижение котировок нефти на биржевых площадках. Попытаемся оценить создавшиеся диспропорции с позиций технического анализа графиков и выяснить, таит ли в себе текущая ситуация в данных инструментах какие -либо торговые возможности для заработка. Для начала рассмотрим график самой нефти Brent на примере текущего фьючерса, торгуемого на Московской Бирже.

Дневной график текущего фьючерса на нефть Brent, Московская биржа (рис.1)

Дневной график фьючерса Brent

Индикатор направленного тренда (Directional Movement Index, период 18 дней; рис.2)

Индикатор направленного тренда

Первый взгляд на дневной график нефти говорит о следующем:

— пробой области сопротивления в районе 80$ ( область А на рис.1) вверх в начале октября оказался ложным — рынок вернулся в боковой диапазон с поддержкой в районе 71$ (область В на рис.1) и сопротивлением в районе 80$ (пунктирные линии 5 и 1 соответственно).

— пробит среднесрочный растущий тренд (зеленая линия 3 на рис.1)

— линия поддержки в виде скользящей средней, взвешенной по объему торгов (период расчета 170 дней), линия 2 на рис.1) также пробита.

— рынок пробил вниз сильную поддержки на уровне 71$ и «завис» в области 65-66$.

На данный момент рынок немного отскочил наверх от уровня 65$ — это уровень 50-й коррекции от всего роста последних полутора лет, начиная с 45$ в июне 2017го года до 86$ в октябре текущего, 2108-го года. Ближайшая же мощная зона поддержки (показана, как область С на рис.1) находится на уровне примерно 61-62$, то есть технический «down-side» падения рынка составляет порядка 8 % от текущего рынка. Пока что отскок последних трех дней даже от столь значимого уровня, как «50% коррекции по Фибоначчи » совсем не говорит о том, что рынок достиг своего дна. Это подтверждают и технические индикаторы: на рис.2 под рис.1 приведен график индикатора направленности рынка — Directional Movement Index с периодом расчета 18 дней. Красная линия на рис.2 — индикатор «медвежьей» направленности, непрерывно растет, а зеленая линия на рис.2.- индикатор «бычьей» направленности, наоборот, непрерывно падает. Индекс же общей «трендовости » рынка — черная линия на рис.2, продолжает расти, что говорит об усилении «трендовости» рынка. Фактически, это классический «медвежий» сигнал, указывающий на разрастание падающего рынка. Эта ситуация показана синей стрелкой на рис.2.

Далее, рассмотрим текущую ситуацию на рынке в последние дни уже на внутридневном (часовом) графике (рис3. внизу). Из часового графика на рис.3 видно, что краткосрочный понижательнй тренд на рынке нефти Brent уже сложился. На данный момент линиями сопротивления являются красная линия 6 , скользящая средняя, взвешенная по объему торгов, с периодом 165 часов (WMA(165), фиолетовая линия 7). Последние два торговых дня рынок отскочил в ходе коррекции. Ближайшими целями для этого коррективного роста рынка могут быть два ближайших явных уровня сопротивления:

— уровень 69,5-70$ ( область D на рис.3, + 4,3-4,6% к текущему рынку). Это как раз уровень скользящей средней WMA(165) на данный момент

— уровень 71,5-72$ ( область Е на рис.3, +6,8-7% к текущему рынку). Это уровень краткосрочного падающего тренда ( линия 6 на рис.3) и одновременно уровень простой скользящей средней с периодом 200 часов ( SMA(200), синяя линия 8 на рис.3)

Теперь рассмотрим два технических индикатора, завязанных на объем торгов. На рис.4 в верхней части показан объем открытых позиций в текущем контракте на нефть Brent (open interest, синяя кривая на рис.4). Как хорошо видно, на фоне трех дней отскока рынка объем открытых позиций падает, что отмечено красными стрелками на кривой «open interest». Это означает, что отскок не подтверждается новыми открытыми позициями наоборот, основные игроки «кроют» свои позиции — классический «медвежий» сигнал к возобновлению падающего тренда. Далее, в нижней части рис.4 показан другой объемный индикатор — соотношение спроса к предложению в торговом «стакане» биржи (зеленая кривая в нижней части рис4). На протяжении всего падающего тренда, начиная с начала октября текущего года, этот показатель остается ниже нейтральной линии паритета спроса/предложения (красная пунктирная горизонтальная линия на уровне 1). На отскоке последних трех дней этот показатель не растет, а падает (показано красными стрелками на кривой «Спрос/Предложение»). Таким образом, при текущем движении рынка наверх, спрос падает, а предложение растет. Динамика объема как открытых игроками позиций, так и динамика спроса/предложения в «торговом стакане» биржи не подтверждает, таким образом, текущий краткосрочный подъем последних дней.

Часовой график текущего фьючерса на нефть Brent, Московская Биржа (рис.3)

Часовой график текущего фьючерса Brent

Общее кол-во открытых позиций в текущем контракте на Brent (вверху), коэффициент «Спрос/Предложение в торговом «стакане» по текущему фьючерсу на брент ( внизу) (рис.4)

Общее кол-во открытых позиций в текущем контракте на Brent

На основании анализа дневных и часовых графиков текущего фьючерса таким образом уже можно сделать вывод о вероятном дальнейшем падении нефти. Но прежде чем рекомендовать продавать свои лонги во фьючерсах на Brent, а тем более открывать шорты в нефти, необходимо подчеркнуть один важный момент. Торговля фьючерсами на нефть Brent на Московской Бирже ведется таким образом, что расчет вариационной маржи (финансового результата) по сделкам пересчитывается в рубли по курсу рубля к доллару. Фактически, на Московской бирже торгуется рублевая цена нефти. И тут очень важно, что при падении долларовой цены на Brent рублевая ее цена падать не обязана. Все зависит от динамики курса рубля к доллару США. Если темы падения нефти будут превышать темпы падения рубля, то будет падать и рублевая цена нефти, если же рубль будет падать быстрее нефти, то рублевая цена нефти будет расти, и трейдер, зашортивший нефть, наблюдая в дальнейшем падающий рынок, с удивлением обнаружит, что его финансовый результат отрицательный. Поэтому, для выработки торгового плана действий и выдачи каких-то торговых рекомендаций для дальнейших действий, необходимо рассмотреть график


Источник: Finam

Добавить комментарий