ММК: Рост не исчерпан

ММК: Рост не исчерпан

Акции российских сталелитейных компаний обновили исторические максимумы, но мы считаем, что предстоящий рост финансовых показателей и высокие дивиденды еще не до конца отыграны рынком. ММК (MCX:) представил сильные результаты за 1-й квартал 2021 г., однако во 2-м квартале ожидается еще более значительный рост цен реализации и объема продаж стальной продукции. Согласно нашей оценке, по итогам 2021 г. компания выплатит почти 8 руб. дивидендов, и форвардная доходность выше 10% станет одним из главных драйверов роста котировок. Также Виктор Рашников может провести SPO, что поспособствует возвращению ММК в индекс MSCI Russia (NYSE:) в августе или ноябре 2021 г. и вызовет приток средств пассивных фондов. В связи с продолжающимся ралли цен на сталь мы повышаем целевую цену для акций компании до 83,5 руб. (14,1 долл. за ГДР) и подтверждаем рекомендацию «Покупать».

Полный текст обзора, включая графики, см. в прикрепленном файле pdf:

Василий Сучков, аналитик ИК «Велес Капитал»

Let’s block ads! (Why?)




Источник: Мнения на Investing.com

Добавить комментарий