Разбор отчетов | Q4 2020 | Детский мир Интер РАО ZOOM РусГидро М.Видео | Часть 6

Сегодня разбираю отчеты пяти компаний за 4 кв. и 2020 год в целом. Это «Детский мир (MCX:)» DSKY , «Интер РАО (MCX:)» IRAO , ZOOM ZM , «РусГидро (MCX:)» HYDR и «М.Видео (MCX:)» MVID.
Полный разбор в двадцатиминутном видео, но здесь я бы все же выделил один отчет.
«Интер РАО»
Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила ₽75,465 млрд., что на 7,9% ниже по сравнению с ₽81,93 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 4,5% до ₽0,986 трлн. против ₽1,032 трлн. годом ранее.
В динамике отчетность очень даже неплохая. И видно, что последний год, явно выпадает из общей картины.

IRAO Денежные потоки

IRAO Денежные потоки

Однако, причины понятны и, на мой взгляд, носят временный характер.
Компания зафиксировала снижение выручки в сегментах электрогенерация и теплогенерация в России. Тут из-за высоких температур в зимний период 2019-2020 гг. снижение выручки произошло на 9,8% и 4,6% соответственно.
К этому добавилось снижение объема экспортных поставок электроэнергии, и снижение её цен на рынке. Основное снижение объёмов и цен реализации произошло на направлениях Финляндии и Литвы, из-за аномально низких цен на бирже Nord Pool. Из-за этого выручка уменьшилась на 23,2 млрд рублей (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд рублей.
Учитывая, что в 2021 году, на мой взгляд, пандемия будет оказывать меньшее влияние на экономику и спрос, можно предположить, что отчетность компании вернется к прежней динамике. А текущие мультипликаторы компании, говорят о том, что она в целом не перекуплена.


Считаю, что в перспективе, мы увидим акции IRAO по 7 рублей за штуку.


Разборы и перспективы остальных компаний в видео.

Let’s block ads! (Why?)




Источник: Технический анализ Investing.com

Добавить комментарий